Руководство по интеграции
### Введение
Криптовалютный рынок крайне фрагментирован: один и тот же актив торгуется на десятках спотовых и фьючерсных площадок. Скорость обработки ордеров, комиссионная политика и глубина ликвидности различаются, что порождает **эффект опережения-запаздывания** (Lead-Lag effect). Высоколиквидные площадки («лидеры», например, фьючерсный рынок Binance) совершают ценовое открытие первыми, а низколиквидные («аутсайдеры») отражают ценовые изменения с задержкой в несколько миллисекунд или секунд.
### Механика Lead-Lag Arbitrage
Стратегия отслеживает движение цены на лидирующей бирже \(P_{lead}\) и сравнивает его с ценой на отстающей бирже \(P_{lag}\):
- Если \(P_{lead}\) совершает импульсное движение вверх (пробивая локальный спред), а \(P_{lag}\) еще не обновила стакан, бот немедленно выставляет рыночный или лимитный ордер на покупку на отстающей бирже.
- Выход из позиции осуществляется при схождении цен (когда отстающая биржа догоняет лидирующую).
Математически схождение моделируется через коэффициент кросс-корреляции с временным сдвигом \(\tau\):
\[ R(\tau) = \frac{\text{Cov}(P_{lead, t}, P_{lag, t+\tau})}{\sigma_{lead} \sigma_{lag}} \]
Оптимальный сдвиг \(\tau\) определяет временное окно отставания.
### Референсное ценообразование в маркет-мейкинге
Если бот котирует ликвидность на отстающей площадке, он использует поток данных \(P_{lead}\) как внешний фильтр уязвимости. При спайке цены на Binance, лимитные ордеры на целевой площадке мгновенно сдвигаются/отменяются до того, как их исполнят информированные арбитражеры (toxic flow protection). Лимит задержки данных составляет `50 мс`, при превышении которого котировки признаются небезопасными и отменяются.
Криптовалютный рынок крайне фрагментирован: один и тот же актив торгуется на десятках спотовых и фьючерсных площадок. Скорость обработки ордеров, комиссионная политика и глубина ликвидности различаются, что порождает **эффект опережения-запаздывания** (Lead-Lag effect). Высоколиквидные площадки («лидеры», например, фьючерсный рынок Binance) совершают ценовое открытие первыми, а низколиквидные («аутсайдеры») отражают ценовые изменения с задержкой в несколько миллисекунд или секунд.
### Механика Lead-Lag Arbitrage
Стратегия отслеживает движение цены на лидирующей бирже \(P_{lead}\) и сравнивает его с ценой на отстающей бирже \(P_{lag}\):
- Если \(P_{lead}\) совершает импульсное движение вверх (пробивая локальный спред), а \(P_{lag}\) еще не обновила стакан, бот немедленно выставляет рыночный или лимитный ордер на покупку на отстающей бирже.
- Выход из позиции осуществляется при схождении цен (когда отстающая биржа догоняет лидирующую).
Математически схождение моделируется через коэффициент кросс-корреляции с временным сдвигом \(\tau\):
\[ R(\tau) = \frac{\text{Cov}(P_{lead, t}, P_{lag, t+\tau})}{\sigma_{lead} \sigma_{lag}} \]
Оптимальный сдвиг \(\tau\) определяет временное окно отставания.
### Референсное ценообразование в маркет-мейкинге
Если бот котирует ликвидность на отстающей площадке, он использует поток данных \(P_{lead}\) как внешний фильтр уязвимости. При спайке цены на Binance, лимитные ордеры на целевой площадке мгновенно сдвигаются/отменяются до того, как их исполнят информированные арбитражеры (toxic flow protection). Лимит задержки данных составляет `50 мс`, при превышении которого котировки признаются небезопасными и отменяются.